제2금융권 부동산 PF 부실 우려? (건전성 위기와 금융시장 영향은?)

2025년 현재 대한민국 금융시장에서 가장 큰 리스크 중 하나로 떠오른 것은 제2금융권의 부동산 프로젝트파이낸싱(PF)

부실 문제입니다. 제2금융권이란 저축은행, 상호금융, 보험사, 여신전문금융회사(카드사, 캐피탈사) 등을 포괄하는

비(非)은행 금융기관을 뜻합니다. 이들 기관은 지난 몇 년간 부동산 시장 호황기에 공격적으로 PF 대출을 확대해왔고,

그 결과 다수의 고위험 사업장에 자금을 공급해온 것으로 나타났습니다.

 

하지만 2023년 이후 고금리 기조와 부동산 경기 침체가 맞물리면서 PF 사업장의 수익성과 회수 가능성에 큰 타격이

가해졌습니다. 실제로 분양률이 낮거나 사업 지연이 발생한 현장에서는 이자 상환이 불가능해지는 사례가 늘어나고 있습니다.

이에 따라 제2금융권의 건전성 지표가 빠르게 악화되고 있으며, 금융당국은 대출 구조조정과 사업장 정리에 나서고 있지만,

시장의 불안은 쉽게 가라앉지 않고 있습니다.

PF 부실의 주요 원인

1. 무분별한 대출 증가: 부동산 가격 상승을 기대한 무차별적 PF 자금 공급. 담보 가치나 분양률보다 자산 가치 상승에 기대어 실행된 경우 다수.
2. 중소규모 시행사 중심: 제2금융권은 대형 은행과 달리 중소 시행사 중심의 사업장에 자금을 공급했는데, 이들 대부분은 자금 여력이 약하고 사업 리스크가 큼.
3. 차환 리스크 확대: 금리 상승으로 인해 차환 금융 유치가 어려워졌고, 이는 곧 PF 연체로 이어짐.

건전성 지표 악화

저축은행을 비롯한 일부 제2금융권 기관의 연체율이 빠르게 상승하고 있습니다. 특히 부동산 PF 관련 대출의 연체율은

전체 대출보다 훨씬 높은 수준을 기록하고 있으며, 일부 기관은 부실 위험 경고 수준을 넘어섰다는 지적도 나오고 있습니다.

이러한 상황이 장기화될 경우, 금융권 전반의 신뢰도 하락 및 시스템 리스크로 번질 가능성도 있습니다.

금융당국의 대응

• 리스크 점검 강화: 금융감독원은 2024년부터 제2금융권 PF 익스포저(위험노출액) 점검을 강화하고 있음.
• 자율 구조조정 유도: 금융사들이 스스로 연체 또는 부실 사업장을 정리하도록 유도하고 있으나, 자본력이 약한 중소금융사에겐 한계가 있음.
• 정책 금융 통한 지원: 보증기금, 캠코(자산관리공사) 등을 통한 유동성 공급 방안도 병행 검토 중.

시장 영향과 전망

제2금융권의 PF 부실은 단순히 해당 금융기관의 손실에 그치지 않고, 금융 시스템 전반에 악영향을 미칠 수 있는 구조적

문제입니다. 특히 부동산 시장의 회복이 지연될 경우, 저축은행이나 캐피탈사와 같은 고위험군 금융사의 도산 가능성도

현실화될 수 있습니다. 이에 따라 전문가들은 리스크 관리 체계 정비와 정부 차원의 선제적 개입이 시급하다고 지적하고

있습니다.